Escrito por Joey Levy | 24 de jul de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalEn el pasado he escrito acerca de la oportunidad que tenemos como padres para enseñarles a nuestros hijos cómo manejar sus finanzas. En este artículo, quisiera compartir con ustedes la experiencia de una persona cuyo padre le enseño una de las lecciones financieras más importantes de la vida: si quieres algo, tienes que trabajar para obtenerlo. Esta persona me contó que en su familia se usaba un sistema en el cual cuando se trataba de cosas básicas (alimentación, atención médica, etc.) los padres pagaban todo. Pero cuando se trataba de cosas que se consideraban “caprichos” de los niños, si él o su hermana querían comprar algo, ellos tenían que aportar la mitad de la compra.Me explicó: “Cuando tenía 12 años mi bicicleta de niño no me servía. Quería una bici más grande para andar por el vecindario. Le comenté esto a mi padre y me dijo que estaba de acuerdo. Fuimos a la tienda y el modelo que quería costaba $75 (¡en esa época eso era mucho dinero!). Mi padre me dijo que, después de haber visto las opciones, le parecía que una bicicleta buena no debería costar más de $50. Dicho esto, me dijo que con mucho gusto podríamos comprar la bicicleta de $75. Lo único es que yo tenía que darle la mitad de la diferencia del costo (la mitad de los $25 o $12.50). Tenía dos opciones: quedarme con una bicicleta normal o ver cómo hacía para comprarme el modelo que quería. Escogí la bicicleta de $75. Trabajé por meses hasta que tenía la plata. Cuando estaba listo, llevé el dinero a mi padre y compramos mi bicicleta nueva. Amaba esa bici y te comento que yo era el único de mis amigos que cuidaba su bicicleta. Por supuesto, tuve que trabajar para ganármelo.” Continuó: “Cuando tenía 17 años quería un auto. Mi padre me dijo claramente que no consideraba darle un carro a su hijo como una de sus responsabilidades. Sin embargo, dijo que me compraría el auto que quería, siempre y cuando yo aportara la mitad del dinero. Otra vez, tenía dos opciones: quedarme sin auto o ver cómo generaba el dinero. Trabajé por dos años hasta que tenía $1750, que era la mitad de mi presupuesto para un auto usado. Cuando estaba listo, fuimos a comprar mi auto. Otra vez, yo era el único de mis amigos que cuidaba su auto. En parte porque lo había trabajado, pero también porque si algo se dañara yo tenía que correr con el 100% de los gastos de la reparación.El sistema arriba mencionado me parece genial ya que elimina uno de los problemas más comunes entre padres e hijos: cuando un niño quiere algo pero a sus padres les parece innecesario comprárselo o que es un “capricho”. Bajo este sistema nuestros hijos saben que tienen nuestro apoyo (porque estamos dispuestos a ayudarles económicamente) pero a la vez aprenden una lección aún más importante: si quieren algo, tienen que trabajar para obtenerlo.

Escrito por Joey Levy | 08 de may de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalComo asesor, he tenido la oportunidad de hacer planes financieros para más de 300 familias en Panamá. De estas 300 familias (nota: dichas familias representan todas las clases socio económicas), sólo hay 17 casos en la cual la familia en cuestión cumplió con su plan financiero en la primera ronda del proceso. Si usamos estas cifras como una representación de la población en general, nos damos cuenta que casi el 95% de los panameños no están preparados para pagar las metas financieras más importantes de sus vidas (compra de una residencia, educación de sus hijos, jubilación, etc.)La pregunta de un millón es: ¿por qué está tan alta esta cifra? Una respuesta que he escuchado varias veces es que los panameños, en general, somos consumistas irresponsables que sólo pensamos en el día de hoy y que no nos importa nuestro futuro. Les puedo decir que, después de todos mis años asesorando a familias panameñas, que esta no es la razón. A los panameños si nos importa nuestro futuro. El problema que tenemos en Panamá es uno de conciencia. Es decir, la mayoría de las personas en Panamá no tiene la menor idea que no cumplirán con su metas porque nunca han tomado el tiempo para “tirar los números” con el fin de ver donde realmente están parados. Piénselo. ¿Usted ha hecho un plan financiero? ¿Ha identificado sus metas financieras y calculado el costo a futuro (tomado en cuenta el impacto de la inflación) de las mismas? ¿Está seguro que está ahorrando suficiente para pagar la educación de sus hijos y mantener su estilo de vida durante la jubilación? Me imagino que la respuesta es “no”. Ahora bien, en mi experiencia, una vez que yo les explico esto a las personas, el 99% de ellas está dispuesto a hacer algo al respecto. Como ejemplo, siempre me acuerdo de una persona que asistió a una de mis charlas de planificación financiera en el año 2007. Vi a esta persona recientemente y me comentó que, antes de ir a mí charla, que nunca había pensado en cuánto exactamente le iba costar su jubilación y que tampoco se había sentado para analizar si estaba manejando bien sus finanzas personales (ahorros mensuales, deudas, etc.) Me dijo que después de la charla que hizo un plan para ir repagando todas sus tarjetas de crédito y que abrió una cuenta para su jubilación. Hoy en día, esta persona vive sin deudas y está cumpliendo con su meta de ahorros anual. En resumen, 95% de los panameños no tendrán los fondos para cumplir sus metas financieras en el futuro. 99% de ellos no tiene la menor idea de esto. Y 99% de estas personas, una vez que se dan cuenta del problema, hacen algo al respecto. Ojala que este artículo despierte su conciencia y le impulse a tomar los pasos necesarios (hacer un plan financiero, analizar sus hábitos de consumo, etc.) para asegurar una mejor calidad de vida en el futuro.

Escrito por Joey Levy | 24 de abr de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalLos Estados Unidos (E.U.) debe aproximadamente $121 millones de millones (“trillion” en inglés) a sus acreedores. De estos $121 trillion, aproximadamente $13 trillion pertenecen a los tenedores de sus bonos (que en su gran mayoría son extranjeros) y el resto se los debe a los mismos estadounidenses que tienen derecho a recibir beneficios de programas sociales como “Social Security” y “Medicare”. Lamentablemente, E.U. no puede repagar este dinero. Digo esto porque la única forma que el gobierno puede pagar sus cuentas es cobrándoles impuestos a sus ciudadanos. Y, si hacemos la matemática, nos damos cuenta que esto no es posible. Nota: ¡hay 300 millones de ciudadanos en E.U y cada uno tendría que pagar $392 mil dólares para eliminar las deudas del país!Ahora bien, ante esta situación el gobierno tiene tres opciones: suspensión de pago (“default” en inglés), austeridad o inflación. Podemos descartar de una vez una suspensión de pagos. Por muchas razones, desde simple orgullo hasta la seguridad del país, veo muy poco probable que el gobierno admita que el país está quebrado y en una condición financiera tan grave. La segunda opción, austeridad, tampoco es atractiva. Con un plan de austeridad los gobernantes tendrían que ir al pueblo y pedirles que hagan sacrificios inmensos con el fin de sanear las finanzas del país. Esta opción también se puede descartar ya que son muy pocos los políticos que están dispuestos a arriesgar sus carreras para decirle a la gente la verdad (que se tiene que eliminar programas sociales, subir impuestos, etc.). Así que no les queda otra opción sino que usar la inflación.Con inflación, lo que haces es simplemente imprimes la plata que necesitas. Esta opción es atractiva ya que no hay un “default”, no enojas al pueblo y puedes gastar todo el dinero que quieras. Se llama inflación porque “inflas” la cantidad de dinero en el sistema para pagar las cuentas. El inconveniente con esto es que cada vez que aumentas la cantidad de dólares sin respaldo en el sistema, el valor de cada dólar es menor. Y aquí es donde viene el problema: Las personas que tradicionalmente han prestado dinero a E.U. saben que el gobierno está usando la inflación para pagarles con dinero devaluado. Un alto funcionario chino dijo esto explícitamente: “Te odiamos. Una vez que empiecen a imprimir uno o dos billones sabemos que el dólar se depreciará.” Como panameños esta situación nos debe preocupar. Es claro que E.U. pretende devaluar su moneda con el fin de minimizar sus deudas. A medida que hagan esto, nuestro costo de vida subirá. Acuérdese que casi todas las cosas en el mundo están cotizadas en dólares (petróleo, agricultura, etc.) y cuando nuestra moneda se deprecia nos cuesta más dólares para comprar la misma cantidad de gasolina, comida, etc.Si quiere proteger su poder adquisitivo recomiendo que diversifique sus ahorros a monedas mejor administradas que el dólar y que invierta en activos “reales” que se apreciarán con la devaluación de esta moneda (tierras, oro, recursos naturales, agricultura, etc.).

Escrito por Joey Levy | 10 de abr de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalHace miles de años la gente usaba el “trueque”. El problema con este sistema es que limita la cantidad de negocios que se puede hacer. Es decir, si hay dos personas que venden, por ejemplo, naranjas y lámparas y cada uno de ellos no quiere lo que la otra persona tiene para intercambiar, pues no hacen negocios. Para resolver este problema, el ser humano inventó el “dinero”. El rol del “dinero” es de ser un medio de intercambio común entre todos los miembros de una sociedad con el fin de hacer negocios independientemente de que si cada persona quiere lo que la otra persona produce o vende. Hay características que hacen que ciertas cosas funcionen mejor que otras como “dinero” (que lo que vas a usar exista en cantidades limitadas, que nadie lo sepa fabricar, etc.). Por esto es que el oro y la plata se han usado como “dinero” por siglos: precisamente porque son de las pocas cosas en este mundo que llenan el 100% de los requisitos necesarios para funcionar como un “medio de intercambio común entre todos los miembros de una sociedad”.A través de los años, por razones de seguridad y conveniencia, se desarrolló el concepto de “dinero en forma de papel”. Esto básicamente era un pedacito de papel que le daba al tenedor el derecho de ir al banco (nota: los bancos originales no prestaban “dinero” sino simplemente almacenaban el oro y la plata de la gente) para retirar el oro/plata que respaldaba el billete. Y aquí es la parte importante: el valor del “dinero en forma de papel” se deriva basado en lo que lo está respaldando. ¡Y si no hay nada respaldándolo, pues es simple y sencillamente un pedacito de papel! La mayoría de las personas queda sorprendida cuando les explico que nuestro sistema monetario de hoy en día está basado en estos papelitos sin respaldo. Esto significa que los billetes que tiene en su bolsillo realmente no son “dinero” sino simple pedacitos de papel. Ahora bien, en teoría un sistema basado en estos papelitos podría funcionar. El problema es que, en la práctica, los políticos encargados de imprimir el dinero siempre abusan de este poder y emiten demasiado papelitos (para gastar plata que no tienen, evitar recesión, etc.), causando que el resto de la moneda en circulación pierda su valor. Y esto es exactamente lo que ha pasado con el dólar estadounidense: desde 1971 cuando Los Estados Unidos abandonó el patrón de oro, la cantidad de dólares en emisión se disparó y el valor de los mismos ha caído 80% hasta hoy día. Por esto es que el costo de la vida en Panamá ha subido tanto: ¡nuestros “papelitos” cada día valen menos!Para proteger su poder adquisitivo recomiendo que no mantenga todos sus ahorros e inversiones en pedacitos de papel que se imprimen “de la nada”. Mejor sería ahorrar en dinero real (oro, plata, etc.) e invertir en activos “tangibles” como la agricultura, tierras productivas y recursos naturales.

El otro día fui al “mall” con mi esposa para hacer unas compras que nos faltaban en la casa. Dentro de la lista de cosas que buscábamos había unas toallas que necesitábamos para nuestro baño y también para el baño de visitas. Como se acostumbra, visitamos a varias tiendas con el fin de ver la selección disponible y los precios. En la última tienda que fuimos tenían las toallas que queríamos y también otros cosas que necesitábamos. Le dije a mi esposa, “Amor, te diste cuenta que en la tienda a la vuelta de la esquina tienen las mismas toallas pero cuestan como $1.50 menos por toalla. Vamos a comprar las otras cosas que necesitamos aquí y después vamos y compramos las toallas en la otra tienda.” En ese momento mi esposa mi dio una mirada que decía: “Joey, es más fácil comprar todo aquí, es más, me da pereza ir a otra tienda a comprar las toallas.” No pude ni reaccionar cuando seguidamente me dijo, “Tienes razón, toma nada más un segundito ir a la otra tienda y podemos ahorrarnos casi $10.”Esta experiencia me puso a pensar: ¿Cuántas veces hemos gastado más dinero de lo necesario simplemente por comodidad o porque nos da pereza esforzarnos un poco? Y ¿Cuál es impacto a largo plazo de todas estas pequeñas decisiones (de gastar $1 más aquí, $5 más allá, etc.) en nuestro futuro financiero?Ahora bien, hay varias formas de analizar esto. Una es de calcular cuánto sería el valor a futuro de todos estos “gastitos” extras. Es decir, si en vez de gastar el dinero, lo invierto. Por ejemplo, usando el ejemplo de arriba, ¿cuánto dinero tendría si todos los meses ahorro $10 más y deposito los fondos en una cuenta para mi jubilación con un retorno anual de 6%? La respuesta es impresionante: ¡Por cada $10 por mes que ahorro desde ahora, en 30 años tendré $9,487 más para mi jubilación!Otra forma de ver este mismo concepto sería de ver cuánto uno se ahorraría en intereses, a largo plazo, si se usan los $10 arriba mencionados para hacer un aporte adicional a pagar su tarjeta de crédito. En este ejemplo vamos a suponer que la persona mantiene un saldo en su tarjeta de $2000, que la tarjeta tiene una tasa de interés de 18% y que normalmente se paga el mínimo de $40 por mes. ¡En este caso, si la persona paga $10 más por mes a su saldo, a lo largo del plan de pago se ahorraría $3,854 en intereses!En resumen, muchas veces se gasta dinero que fácilmente se podría ahorrar. Espero que este artículo ayude a los lectores a tener más conciencia al momento de tomar decisiones económicas que parecieran no tener mucha importancia porque, aunque no lo crea, ¡cada centavo si cuenta!

Escrito por Joey Levy | 06 de mar de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalRecientemente el mundo ha sido sacudido por dos terremotos. El primero pegó a Haití y el segundo a Chile. Aunque hubo destrucción en ambos casos, hay una gran diferencia en el nivel de devastación que experimentó cada país. La razón por la cual Chile ha sufrido menos pérdidas de vida que Haití es porque el país estaba mucho más preparado por este tipo de evento. La preparación de los chilenos se debe al hecho que su pueblo ha pasado por esto varias veces, siendo el más devastador el terremoto del año 1960. A base de estas experiencias, los chilenos tienen regulaciones estrictas relacionadas con la construcción antisísmica y hay un equipo de respuesta de emergencia de clase mundial. Por otro lado, en Haití ni siquiera hay un código de construcción, ni hablar de un plan de contingencia para esto. En resumen, se puede decir que hay una correlación directa entre la cantidad de daño causado por un terremoto y el nivel de preparación del país en la cual el mismo sucede: más preparado, menos devastación. Ahora bien, regresando al campo financiero, me pregunto: “¿Estamos preparados en Panamá si nos tocara vivir un terremoto financiero como lo que sería el colapso del dólar?” Como he mencionado varias veces en los últimos años, la economía estadounidense es una de las más enfermas del mundo y su modelo económico no es sostenible. Todo esto se refleja en el valor del dólar. De hecho, ¡la última vez que EE.UU. siguió políticas económicas similares a las de hoy era en los años 70 y el resultado fue que el dólar perdió el 66% de su valor y se tuvo que subir la tasa de interés del país a más de 20% para salvar su moneda! Si esto pasara de nuevo, sería el equivalente de un terremoto para nuestra economía y las finanzas personales de los panameños. ¿Cómo afectaría a su presupuesto mensual si el supermercado le costara, por ejemplo, 30% más? ¿Y la gasolina a un precio de $7 por galón? ¿Qué haría si le llamaran del banco con la noticia que la tasa de interés de su préstamo subió varios puntos porcentuales? La fría realidad es que las finanzas de la gran mayoría de los panameños no aguantarían esto. Para protegernos, a nivel nacional, recomiendo que empecemos a usar múltiples monedas. Bajo esta estructura aceptaríamos, además de dólares estadounidenses, otras monedas (el mercado podría escogerlas libremente). Esto protegería nuestro poder adquisitivo ya que estas monedas subirían en valor a medida que el dólar cayera. A nivel personal, mis recomendaciones son: 1. Diversificar sus ahorros a otras monedas, 2. Invertir en activos “reales” que se apreciarán con la devaluación del dólar (tierra, oro, agricultura, etc.) y 3. Repagar sus deudas lo más antes posible.Nadie sabe cuando puede ocurrir un terremoto; sin embargo, se puede estar preparado para protegerse de este riesgo. Ojala que tomemos los pasos para asegurar que el terremoto del dólar no derrumbe el país que hemos trabajado tan arduamente para construir.

Escrito por Joey Levy | 20 de feb de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalDesde el año 2002 hasta que explotara la crisis financiera a los principios del año 2008 el dólar estadounidense perdió aproximadamente 40% de su valor en comparación con una canasta de divisas llamado el “US Dollar Index”. Sin embargo, en marzo del 2008 algo curioso pasó. La tendencia del dólar cambió y el mismo empezó a subir. Hay varias razones por la cual esto sucedió, pero en palabras sencillas se podría decir que todo el mundo estaba en pánico porque pensaban que la economía global iba a colapsar. Ante esta situación, la reacción de la gente era de vender sus activos no denominados en dólares (acciones, bonos, recursos naturales, etc.) y de refugiarse en el dólar (comprando la misma moneda y bonos del gobierno estadounidense). Para mí esto no tenía sentido. No tenía sentido porque yo sé que, a largo plazo, el valor de una moneda se basa en la salud económica de su país. Y como yo entendía que la economía estadounidense era una de las más enfermas del mundo, sabía que la subida del dólar era algo pasajera. En ese momento, esto es lo que yo le dije a la gente (en mis charlas y en la radio) y también le decía que se podría capitalizar de este acontecimiento vendiendo esta moneda a un precio artificialmente alto con el fin de invertir en activos “reales” (oro, petróleo, agricultura, etc.) a precios deprimidos. Al final de todas la cuentas el dólar subió 22% entre el periodo de marzo 2008 a marzo 2009 y de allí, como se esperaba, la moneda regreso a su tendencia descendente hasta llegar a casi el mismo nivel que estaba antes de la crisis. Si uno hubiera vendido dólares en el periodo arriba mencionado no sólo hubiera tenido ganancias impresionantes sobre su inversión, sino ahora mismo estaría muy bien posicionado para proteger su poder adquisitivo ante la inevitable devaluación de esta moneda. Ahora nos encontramos en una situación similar a la de marzo 2008. La noticia que tiene a la gente asustada esta vez es la de una posible suspensión de pagos (“default” en inglés) de la deuda de Grecia y el impacto negativo que esto tendrá en el Euro. Ahora bien, es cierto que Grecia tiene problemas graves y que la Unión Europea tiene que ver cómo soluciona esta situación. Pero no me parece que esto justifica que la gente se refugie de nuevo en el dólar. La realidad es que el dólar sigue siendo una de las monedas peor administradas en el mundo y continuará siendo así hasta que el Gobierno estadounidense no controle su déficit fiscal, baje su nivel de deuda y pare de imprimir dinero “de la nada”. La reciente subida del dólar no es sostenible y eventualmente el mismo caerá de nuevo. Sugiero que aproveche cualquier fortalecimiento del mismo en los meses que vienen como otra oportunidad de vender dólares a un precio alto con el fin de comprar activos “reales” a precios deprimidos y de proteger su poder adquisitivo.

Escrito por Joey Levy | 23 de enero de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalMe he dado cuenta que la mayoría de las personas no sabe manejar bien sus finanzas personales. La razón de esto es muy sencilla: como sociedad no hablamos suficiente de este tema. Póngase a pensar. En la escuela raramente hay materias asociadas con finanzas personales. Esto es extraño porque, según lo que tengo entendido, el propósito de la escuela es de preparar a los jóvenes para que sean ciudadanos productivos. ¿Cómo pretendemos que la juventud panameña sea exitosa en la “vida real” si ni siquiera sabe como hacer un presupuesto ni reconciliar su cuenta corriente?Ahora bien, no toda la responsabilidad cae sobre el sistema educativo. También cargamos un alto grado de responsabilidad nosotros como padres de nuestros hijos. El problema aquí es que para muchas personas el tema de las finanzas personales es un tabú. Es decir, cuando es el momento de conversar de estos temas, muchos padres o se encierran en su habitación o mandan a sus hijos a sus cuartos para que “los adultos puedan conversar”. El resultado de esto muchas veces es que enviamos un mensaje inconsciente a nuestros hijos de que estos temas no se hablan abiertamente. Ahora vemos por que la gente no sabe manejar bien sus finanzas personales: como niños en la escuela nadie les habló de esto y, cuando llegaron a sus casas, aprendieron de sus padres que no se debía conversar sobre el tema y menos buscar ayuda con algo tan sensible y personal. ¿Qué podemos hacer para corregir esto? Mi primera recomendación es que se debería incluir en el curriculum de los estudiantes cursos acerca de finanzas personales y que uno no se puede graduar hasta que no los haya completado satisfactoriamente. Posibles materias podrían ser “Cómo hacer un presupuesto”, “La importancia de ahorros e inversiones”, “Cómo usar el crédito responsablemente”, etc. Para los padres recomiendo que empiecen a incluir a sus hijos en las conversaciones de las finanzas de la familia. Recientemente ayudé a una pareja con su presupuesto y les comenté que me parecía una buena idea involucrar a sus hijos en este proceso. Hicimos una reunión en mi oficina y les expliqué a los niños la importancia de planificar y ahorrar para el futuro. Hoy en día los niños tienen la responsabilidad de meter todos los ingresos y gastos de la familia en un “software” y cada dos semanas se reúnen como familia para ver cómo van contra lo presupuestado. En estos días los padres me comentaron que ha habido un cambio radical en el comportamiento de sus hijos. Me dijeron que son muchos más conscientes de lo que cuestan las cosas y que ahora entienden porque a veces no se pueden hacer ciertos gastos (para no pasarse en el presupuesto y perjudicar a los ahorros mensuales de la familia).Si queremos que nuestros hijos manejen sus finanzas personales de una forma responsable tenemos que educarles acerca del tema. La mejor forma de hacer esto es hablando con ellos – tanto en la escuela como en nuestros hogares.

Escrito por Joey Levy | 28 de nov de 2009 | Presione aquí para ver artículo originalRecientemente durante uno de mis seminarios de “La Crisis del Dólar”, un participante me preguntó: “Joey, ¿cómo puedes estar tan seguro que la economía norteamericana no se recuperará y que el dólar seguirá devaluándose?” En ese momento no le dije nada a la persona. Simplemente fui a una de las mesas donde había gente desayunando y agarre un paquete de azúcar. Lo tiré para arriba y dejé que cayera al piso. Miré a la persona y le contesté: “Gravedad económica”.En nuestro mundo hay ciertas leyes que existen y no hay nadie que los pueden cambiar. En la física una de estas es la gravedad. Si tiro algo para arriba, tarde o temprano tiene que regresar a la tierra. Ahora bien, en economía también hay leyes que nadie puede cambiar. Como por ejemplo: 1.) Uno no puede gastar más de lo que gana (conocido como un déficit) indefinidamente y 2.) A medida que uno imprime dinero “de la nada” para cubrir su déficit, el mismo pierde valor. Ahora vamos a comparar la situación de Los Estados Unidos con estas dos leyes. Empecemos con el tema de gastar más de lo que uno gana. Lo interesante de esta ley es que las personas no tienen problema entendiendo esto cuando se trata de una persona natural. Es decir, si le dijera que fulano de tal está quebrado por que gastó más de lo que ganaba usted no tendría problema creyéndome. Pero por alguna razón, cuando les digo a las personas que Los Estados Unidos está haciendo lo mismo no me lo creen. Veamos unas cifras para ver la realidad financiera de Los Estados Unidos. ¿Sabía usted que de los últimos 41 años el gobierno estadounidense ha tenido un déficit fiscal en 36 de ellos? ¿Sabía que este año el déficit fiscal de la administración del Presidente Barack Obama será de $1.8 billones (millones de millones o “trillion” en inglés)? Y ¿Sabía que el mismo gobierno estadounidense ha dicho que en los próximos 10 años el déficit fiscal del país subirá otros $10 billones? Ahora les pregunto: ¿les parece que esto es sostenible?Con respecto a la ley relacionada con imprimir “dinero de la nada” también me sorprende la reacción de la gente. Hay miles de ejemplos de monedas que han perdido la mayoría (y en algunos casos hasta todo) de su poder adquisitivo por hacer esto. No sé por que el dólar sería diferente. Es más, esto mismo ya le pasó al dólar en los años 70 cuando perdió más del 50% de su valor debido al hecho de que Los Estados Unidos abandonó el patrón de oro e imprimió dólares sin respaldo. De igual forma que nadie puede cambiar la ley de la gravedad, nadie puede romper leyes económicas que han existido por miles de años. Los Estados Unidos no está exento de dichas leyes y si continúa por este camino va a causar una crisis mucho más grande que una recesión: el colapso del dólar.

Escrito por Joey Levy | 14 de nov de 2009 | Presione aquí para ver artículo originalHace unos meses escribí que la causa de la crisis financiera se debe a que usamos un sistema monetario en la cual las tasas de interés se controlan por los bancos centrales del mundo. En este artículo quisiera profundizar exactamente en cómo la manipulación de dichas tasas causa la creación/explosión de burbujas económicas y cómo todo esto afectará al dólar estadounidense en el futuro.En el capitalismo, el costo de dinero (conocido como la tasa de interés) se fija según la oferta y demanda. En el caso de dinero, esta característica es especialmente importante porque la tasa de interés también tiene otra función: manda un mensaje a los empresarios acerca de la futura demanda para sus productos. Cuando una sociedad ahorra hay más dinero disponible para prestar; por ende, la tasa de interés cae. Al tener una tasa menor, se justifican más inversiones (construcción de viviendas, fábricas, etc.). Esto tiene sentido, ya que en el futuro, cuando estén listos los productos (casas, autos, etc.) habrá gente para comprarlas: las personas ahorrando hoy en día. En cambio, cuando una sociedad no ahorra, hay menos dinero disponible para prestar. Esto causa que la tasa de interés suba y al tener una tasa mayor, se justifican menos inversiones. Esto también tiene sentido, ya que en el futuro, cuando estén listos los productos, no habrá compradores porque ya usaron su dinero para otras cosas. De esta forma podemos apreciar como la tasa de interés funciona como un “regulador” natural para las inversiones, guiando a los empresarios en cuanto a la expansión de sus negocios. Lo que sucede cuando se manipula la tasa de interés es que se manda una señal equivocada a los empresarios. Veamos el caso en lo cual se baja la tasa artificialmente (sin que la gente esté ahorrando). Aquí se estimulan a los consumidores a comprar más de lo usual porque el financiamiento les cuesta menos. Esto causa un “boom” en la actividad económica del país. Al ver esto, los empresarios expanden su producción para satisfacer la nueva “demanda”. El problema es que dicha “demanda” es una ilusión ya que no está basada en ahorros reales. Eventualmente, cuando se elimina el estímulo, la burbuja se explota dejando a la economía llena de una sobreoferta de bienes.Lo que les acabo de describir es lo que pasó en Los Estados Unidos (EE.UU.) entre los años 2001-2007. Y lo peor es que no han aprendido de sus errores: actualmente tienen su tasa en 0.00% con el fin de reactivar su economía. Esto no funcionará y, a largo plazo, lo único que lograrán es devaluar aún más el valor del dólar estadounidense (¡aumentando nuestro costo de vida en Panamá!).Finalmente, es importante que los lectores sepan que no hay nada que me gustaría más que poder escribir que el dólar estadounidense es una moneda fuerte que protegerá nuestro poder adquisitivo. Pero hasta que el gobierno estadounidense no le haga caso al “mensaje de la tasa de interés” éticamente no podré hacer esto.

Escrito por Joey Levy | 10 de oct de 2009 | Presione aquí para ver artículo originalPara asegurar que su plan de herencia sea exitoso hay dos claves. La primera es que la misma cumpla con las leyes de Panamá. Para esto recomiendo que consulte con un abogado especializado en temas de sucesión. La segunda es que cuando redacte su plan, que considere el lado humano/emocional de sus familiares. Si bien es cierto que esto parece fácil, se debe tener cuidado con esta parte. Digo esto porque hay muchos casos en los cuales se establecen reglas que parecieran ser “justas”, pero en los ojos de los herederos el plan favorece injustamente a una parte. En algunos casos esto se resuelve rápidamente, pero la mayoría de las veces, estas situaciones tåerminan causando peleas familiares y hasta batallas legales. El propósito de este artículo es de identificar cuáles son los temas que puedan causar problemas para sus herederos y de presentar estrategias para evitarlos. Empecemos con la “herencia desigual”. En este caso hay dos hijos. La mayor es una doctora exitosa y el menor trabaja pero vive de “quincena en quincena”. Inicialmente, cuando hablé con los padres me dijeron que querían dejar 80% de sus bienes a su hijo y 20% a su hija. De una vez entendí porque estos padres pensaban dejar un “herencia desigual”: simplemente querían cuidar a su hijo. En sus mentes no había problema con esto ya que a su hija “le estaba yendo bien” y no “necesitaba el dinero”. Les expliqué que tenían que tener cuidado con esto, ya que desde la perspectiva de su hija, ella podría sentirse “castigada” por su éxito y que esto podría causar un resentimiento entre los hermanos. También les acordé que la situación de su hija podría cambiar en el futuro por motivo de un divorcio, problemas de salud, etc. Recomendé que hablaran con su hija para ver qué opinaba. La reacción de la hija fue exactamente lo que habíamos conversado. Ella dijo que no podía creer que después de haber hecho todo lo que sus padres pidieron (estudiar, trabajar, etc.) que ahora iban a “castigarla por su éxito”. Si se encuentra en una situación similar, recomiendo que hable con sus hijos antes de actuar. Es posible que al hijo “exitoso” no le moleste una “distribución desigual”. Y si a esta persona no le parece justo, otra opción es dejar todo en “partes iguales” pero de ayudar a un hijo en vida con regalos pequeños que no serán vistos por los otros como ofensivos. Si esto no funciona, trata de ser creativo. Conocí a un señor que dejó todo en “partes iguales” y aparte compró una póliza sobre su vida para el hijo que necesitaba más ayuda. Esto funcionó porque el hermano “exitoso” entendió que no era que su padre le quería dejar menos, sino que estaba cuidando a su hermana. Entiendo que es difícil tener estas conversaciones; sin embargo, vale la pena. Como siempre le digo a mis clientes: “De qué vale haber creado un patrimonio si al final su familia se destroza peleándose por él”.

Escrito por Joey Levy | 26 de sep de 2009 | Presione aquí para ver artículo originalEn Panamá casi nunca pensamos en el valor del dólar. Quizás la única vez que lo hacemos es cuando nos vamos de viaje y tenemos que cambiar nuestro dinero por pesos o euros. Sin embargo, el valor del dólar es MUY importante, ya que casi todo (desde la comida hasta el petróleo y la agricultura) está cotizado en esta moneda. A medida que el dólar cae en valor, nuestro costo de vida en Panamá sube. Y aquí es donde viene el riesgo más grande para los panameños: sólo pensamos en la cantidad de dólares que tenemos y no en nuestro poder adquisitivo (cuánto dichos dólares nos pueden comprar). Vamos a usar un ejemplo sencillo para demostrar esto: Supongamos que el día 14 de enero de 2000 usted tenía $11,723 invertidos en un fondo que era un espejo de “The Dow Jones Industrial Average” (las 30 acciones más importantes de la bolsa estadounidense). Nota: Ese día “The Dow” cotizaba exactamente en 11,723 puntos.Ahora bien, usted no tenía que haber invertido su dinero en la bolsa en ese momento. Supongamos que en vez de haber invertido en “The Dow”, decidió invertir en activos “reales” como el petróleo o el oro. El día 14 de enero de 2000, el precio de un barril de petróleo era $25.50 y el precio de una onza de oro era $293.00. Esto significa que, con sus $11,723, a estos precios, podría haber comprado 460 barriles de petróleo ($11,723 dividido por $25.50) o 40 onzas de oro ($11,723 dividido por $293.00). Ahora vamos a adelantarnos hasta el año 2008. El día 23 de mayo de 2008 “The Dow” estaba en 12,480 puntos, el petróleo costaba $118.86 por barril y el oro costaba $960 por onza. La gran pregunta es: ¿Fue una buena decisión invertir en el fondo”? La mayoría de las personas diría “bueno, no fue la mejor inversión de mi vida (en ocho años mi dinero sólo creció 6.4% de $11,723 a $12,480) pero tampoco fue una mala decisión porque no perdí dinero”. Y aquí es adonde viene el problema: estas personas están pensando en dólares versus “poder adquisitivo”. Si analizamos esta inversión desde la perspectiva de “poder adquisitivo” nos daremos cuenta que fue una inversión terrible, ya que ahora los $12,480 sólo le compran 105 barriles de petróleo ($12,480 dividido por $118.96) y 11 onzas de oro ($12,480 dividido por $960.00). Es decir, ¡por más que tenga una mayor cantidad de dólares en su cuenta, su habilidad de comprar activos “reales” con ese dinero bajó drásticamente (77% en términos de petróleo y 66% en términos de oro)!Al final del día, no importa cuantos dólares tienes sino cuánto puedes comprar con ellos. Para conservar su poder adquisitivo recomiendo que diversifique sus ahorros afuera del dólar y que realice inversiones que se beneficiarán de la devaluación de esta moneda. Estas incluyen cuentas e inversiones en otras monedas y proyectos relacionados con activos “reales” como la agricultura, tierras productivas y recursos naturales, etc.