Escrito por Joey Levy | 04 de jun de 2011 | Presione aquí para ver artículo originalPronto terminará el programa controversial del banco central estadounidense conocido como "Quantatative Easing 2" o "QE2". Para los que no han estado siguiendo las noticias, "QE2" ha sido muy criticado ya que La Reserva Federal imprimió $600 mil millones de dólares "de la nada" con el fin de comprar bonos de la misma Tesorería de Los Estados Unidos (EU). Supuestamente el propósito de "QE2" era de ayudar a la economía estadounidense. Dijeron que “QE2” iba a mejorar el PIB del país, que iba a bajar el desempleo y que iba a aumentar el precio de las casas. Lamentablemente, nada de esto ha pasado y después de todo el dinero que se ha impreso, la situación económica está peor. Por ejemplo, cuando anunciaron “QE2” (agosto 2010) el PIB de EU estaba creciendo 2.6% por año. Hoy en día está creciendo a sólo 1.8% (¡30% menos!). En cuanto al desempleo, la tasa “real” sigue arriba del 20%.Y desde agosto 2010 el precio “promedio” de una casa en EU ha caído 8%. En fin, “QE2” ha sido un total fracaso. "QE2" es pura "inflación". Acuérdese que "inflación" es cuando se aumenta la cantidad de dinero sin respaldo en una economía. Lo único que se logra cuando se "infla" es que los precios suban porque hay más dinero tratando de comprar la misma cantidad de bienes. Todo esta “inflación” ha causado que el dólar pierda aún más su valor y, por ende, que las cosas que se cotizan en dólares nos cuesten más. Desde agosto 2010 hasta la fecha el índice más reconocido de recursos naturales y agricultura (el “CRB Index”) ha subido 24%. ¡Esta es la razón principal por el alza en su costo de vida! Les aseguro que la economía estadounidense continuará empeorándose porque no han corregido sus problemas de consumismo y endeudamiento. Y les aseguro que la respuesta del banco central ante está situación será otra ronda de "QE". Ahora bien, no lo hará de una vez ya que esto podría causar que instituciones a nivel mundial pierdan la confianza en el dólar y esto podría causar una "corrida" de la moneda. Obviamente yo no sé cuándo viene "QE3", pero no me sorprendería que sea a finales de este año o en 2012 cuando empiecen las campañas presidenciales en EU. Esto causará más devaluación del dólar y los precios subirán de nuevo. Para proteger su poder adquisitivo de esto, recomiendo que diversifique sus ahorros a otras monedas (incluyendo oro y plata) y que compre activos "reales". Mientras tanto, no se dejen confundir. Desde ahora y hasta que se anuncie “QE3” se debe considerar cualquier fortalecimiento del dólar como totalmente "pasajero". Por ejemplo, de nuevo estamos escuchando noticias de los problemas financieros de Europa. Ahora bien, es cierto que Europa está mal económicamente pero esto no significa que EU está bien. Los Europeos están implementando austeridad y los alemanes (ellos son los que realmente mandan allá) jamás dejarán que se imprima euros sin fin como se está haciendo con el dólar. No todo es negativo. ¡Si uno entiende lo que está pasando puede no sólo proteger su patrimonio sino aprovechar esta situación!

Escrito por Joey Levy | 21 de may de 2011 | Presione aquí para ver artículo originalHace unos días estuve reunido con una pareja revisando su plan financiero. Cuando llegamos a la sección de los ahorros mensuales les pregunté si estaban cumpliendo con la meta que habíamos establecido al principio de este año. Me dijeron, “La realidad es que no lo hemos hecho. Y con todo los compromisos de trabajo y familia que tenemos, ni siquiera hemos tenido el tiempo para empezar el presupuesto que nos recomendaste.”Le comenté a la familia que entendía su situación. Les dije, “Esto es súper común. Se que es difícil encontrar tiempo para hacer un presupuesto y entiendo que lo último que uno quiere hacer cuando llegue a la casa o cuando tiene tiempo libre es ponerse a hacer esto. Pero hay otra forma de verlo. Les voy a enseñar como las horas que invierten en hacer su presupuesto pueden representar uno de los trabajos mejor pagados de su vida.” Abrí mi “software” de planificación financiera y les hice un ejemplo. “Supongamos que en base de esta conversación ustedes hacen un presupuesto y logran ahorran $500 más por mes. Esto significa que en un año tendrían $6,000 disponibles para inversión. Si se invierte este monto por 30 años (por ejemplo para su jubilación), a una tasa de 7%, en el futuro tendrían $64,059.” “Ahora bien, que pasaría si en vez de empezar a ahorrar este año, deciden empezar en un año (mayo de 2012). En este caso, sólo tendrían $59,869. Es decir, el costo de implementar su presupuesto en un año versus ahora es $4,190 ($64,059 menos $59,869). Yo calculo que hacer su presupuesto puede tomarles un máximo de una hora por semana. Esto es 4 horas al mes o 48 horas al año. Esto incluye tiempo de organización, tiempo para ingresar la data de los ingresos y gastos, etc.” “Si dividimos los $4,190 arriba mencionados por 48 horas el resultado $87.29. ¡Esto significa que cada hora de tiempo que usted dedica a hacer su presupuesto es como si les estuvieran pagando $87.29 por hora de trabajo!” Yo entiendo que a veces es difícil sacar tiempo para hacer un presupuesto. También entiendo que el proceso puede ser tedioso (guardar cada recibo, ingresar la información de cada movimiento en el presupuesto, etc.) y que a veces da pereza hacerlo. Pero la realidad es que hacer un presupuesto es una actividad súper rentable. ¡Y cuando se mide el dinero que recibirá por hora de trabajo invertido, su presupuesto podría representar uno de los trabajos mejor pagados de su vida!

Escrito por Joey Levy | 07 de may de 2011 | Presione aquí para ver artículo originalDiariamente vemos titulares en Panamá acerca de los impuestos. Vemos el “tira y jala” entre el gobierno, economistas y los distintos grupos económicos (empresarios, trabajadores, jubilados, etc.) acerca de cúanto debería ser la tasa impositiva y para qué se deben usar los fondos que el estado recauda.Pero hay otro impuesto que todos los panameños pagamos y que nadie menciona. Este impuesto es realmente nefasto porque no es cobrado por nuestro gobierno, no nos beneficia aquí en Panamá y no hay forma de evitarlo. El impuesto a que me refiero es la perdida en el poder adquisitivo de nuestra moneda por la “inflación” del mismo por parte de Los Estados Unidos (EU). Permitame explicarlo:Este año el Gobierno de EU quiere gastar $3.82 billones (“trillion” en inglés). Sin embargo, sólo tiene proyectado recaudar $2.17 billones en impuestos. Esto significa que va a quedar corto $1.65 billones. Ahora bien, cuando un gobierno quiere gastar más de lo que gana, hay cuatro formas de financiar su deficit: 1.) Usar reservas, 2.) Aumentar impuestos 3.) Pedir prestado e 4.) imprimir “de la nada” el dinero que le falta. Nota: esta última opción también es conocida como “inflación” porque el gobierno “infla” o aumenta la cantidad de dinero en el sistema para pagar sus cuentas. El problema con la “inflación” es que si hay más dinero tratando de comprar la misma cantidad de bienes, los precios suben.Vamos a analizar el caso de EU. Lamentablemente, el Gobierno tiene poco ahorros en reserva, así que de salida tenemos que eliminar esta opicón. En cuanto a subir impuestos, me parece que sería dificil hacer esto con una economía tan fragil y un pueblo tan economicamente golpeado. Pedir prestado sería una posibilidad, pero los acreedores de EU ya están cuestionando su habilidad de repagar sus deudas. Asi que la unica opcion que le queda a EU es la “inflación”. Y esto es exactmente lo que han estado haciendo. Por años el Gobierno de EU ha estado imprimiendo billones y billones de dólares “de la nada” para salvar a instituciones financieras quebradas, para continuar guerras que no tienen sentido y para mantener la ilusión de sostenibilidad de una economía basado en consumismo.Como panameños esto nos debe preocupar. Acuerdese que casi todas las cosas (desde petróleo, hasta agricultura y ropa) están cotizadas en dólares y cuando EU “infla” su moneda la misma pierde valor. Esto significa que nos cuesta más dólares devaluados comprar la misma cantidad de combustible, comida, etc. en Panamá. ¡En otras palabras, cuando un panameño va al súper o llena su auto con gasolina y le cuesta 10% más que el año pasado, esta persona está financiando el deficit de EU a través de la pérdida de su poder adquisitivo!Panamá no puede controlar la política económica de EU y, por ende, estamos forzados a pagar el impuesto oculto de la inflación. Si quiere protegerse de esto la única forma es diversificando sus ahorros a otras monedas, comprando activos “reales” que no pueden ser devaluados con una imprenta y cancelando sus deudas antes que la tasa de interés en EU (y por ende Panamá) se dispare.

Escrito por Joey Levy | 23 de abr de 2011 | Presione aquí para ver artículo originalHace poco me llamó un cliente y me comentó que quería comprarse un auto. Me pidió que le ayudara a evaluar las alternativas de financiamiento y también para conversar con su contador. Después de que me dio la información del carro le dije, “Dame un segundo. Quiero ver algo en su plan financiero.” Abrí mi “software” y le dije, “Estoy viendo su plan y con gusto le enviaré la información. Lo único es que no creo que usted realmente pueda comprar este auto.” Le expliqué que el carro en cuestión era un modelo lujoso y que yo calculaba que el mismo aumentaría sus gastos $300 por mes. Le dije, “la letra es más alto de lo que está acostumbrado pagar. Además de esto, tiene que considerar otros gastos como el aumento en su seguro y mayores gastos de mantenimiento, reparaciones, etc. ” Como suelo hacer, le di una alternativa. Mencioné dos autos que estaban más de acuerdo con su realidad financiera. Le dije, “Vamos a estar claro que no estoy diciendo que estos carros son igual de lujosos como el que usted me mencionó. Sin embargo, son súper lindos, económicos y seguros. Dicho esto, usted tiene que tomar su decisión.” Dos días después envié la información a mi cliente.Por casualidad tenia programada una reunión con esta persona para la siguiente semana. Cuando llegó a mi oficina le pregunté de esto y me dijo que ya había comprado el auto de lujo. Le dije, “Perfecto. Nada mas tenemos que ajustar las cifras en su plan.” Abrí su caso e ingresé la información del auto. También bajé sus ahorros mensuales por $300. De una vez el plan indicó que no iba a poder pagar la universidad de sus hijos. Me preguntó, “¿Porqué no puedo pagar la educación de mis hijos?”. Le miré y le dije, “El auto. Sus hijos son chiquitos y al eliminar $300 en ahorros mensualmente por los próximos 10 años, ya no puede pagar esta meta. Por eso es que recomendé las otras alternativas.” El rostro de la persona se puso blanco como si hubiera visto un fantasma. Le dije, “Puedo ver que se siente mal y estoy seguro que la educación de sus hijos es más importante que su carro. Así que le voy a decir cómo arreglar esta situación. El auto ya lo compró y sería una mala decisión deshacerse de él. Pero lo que si puede hacer es reponer los $300 por mes a sus ahorros. Puede trabajar un poco más o puede bajar un poco sus gastos. O puede hacer los dos. Pero tiene que reponer los $300 mensualmente.El mero hecho que usted pueda pagar una letra no significa que realmente pueda comprar algo. Antes de tomar una decisión financiera importante se debe considerar cómo la misma afectará a sus otras metas. Si no ha hecho un plan financiero, le recomiendo que lo haga lo antes posible. Porque si no, siempre quedará preguntándose, ¿realmente puedo comprar esto?Nota: La persona arriba mencionada me llamó dos semanas después para ajustar su plan. Decidió trabajar un poco extra y bajar unos gastos innecesarios. Ahora su plan indica que podrá pagar la universidad de sus hijos.

Escrito por Joey Levy | 18 de dic de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalEn esta época muchas personas separan tiempo para reflexionar sobre el año que acaba de pasar y para fijar sus metas para el año que viene. Si usted hace este ejercicio, recomiendo que se pregunte lo siguiente: ¿Cumplí con mi meta anual de ahorros e inversión? Durante el año escribí acerca del hecho de que a medida que el dólar perdiera valor, nuestro costo de vida en Panamá iba a subir. Lamentablemente, este pronóstico fue correcto y vimos el costo de nuestro “día a día” (comida, ropa, etc.) aumentar considerablemente. Ante esta situación, muchas personas probablemente hayan bajado su nivel de ahorros e inversión para compensar la pérdida de su poder adquisitivo. Aunque esto es una reacción entendible, es muy peligrosa. Digo esto porque si uno no ahorra e invierte hoy en día, mañana no tendrá suficientes fondos para metas importantes como la educación de sus hijos, mantener su estilo de vida durante la jubilación, etc. Para el 2011 recomiendo que revise su presupuesto con el fin de actualizar las cifras y ver qué puede hacer (generar más ingresos, bajar gastos innecesarios, etc.) con el fin de cumplir con su meta de ahorros e inversión. ¿Diversifiqué mis ahorros afuera del dólar? En varias ocasiones publiqué artículos acerca de los problemas económicos de Estados Unidos y el hecho que estaba imprimiendo dinero “de la nada” con el fin de salvar su economía. Estas medidas no han funcionado y lo único que han logrado es devaluar nuestra moneda. Acuérdese que el valor del dólar es muy importante, ya que casi todo (desde la comida hasta el petróleo y la agricultura) está cotizado en esta moneda. A medida que el dólar cae en valor, nuestro costo de vida en Panamá sube. Para conservar su poder adquisitivo en el año 2011 recomiendo que continúe diversificando sus ahorros afuera del dólar y que realice inversiones que se beneficiarán de su devaluación. Estas incluyen cuentas de ahorros, plazos fijos, e inversiones en monedas mejor administradas que el dólar (incluyendo oro y plata) y proyectos relacionados con activos “reales” como la agricultura, tierras productivas y recursos naturales. ¿Bajé mi nivel de endeudamiento? También escribí varias veces acerca de la importancia de repagar sus deudas lo antes posible. Esta recomendación se hizo porque tarde o temprano las tasas de interés en Estados Unidos van a subir. Esto significa que las tasas en Panamá subirán también y esto quiere decir que en el futuro cercano sea muy probable que usted reciba una llamada de su banco informándole que su letra mensual ha aumentado. Para el 2011 le sugiero fuertemente que haga un esfuerzo especial de ir bajando su nivel de endeudamiento para que no se encuentre en una situación en la cual se sienta presionado financieramente. Con toda la incertidumbre económica que estamos viviendo en nuestro mundo, ahora más que nunca es el tiempo para que reflexionemos en el pasado y establecer metas para el futuro. Esto nos permitirá no sólo proteger nuestro patrimonio, sino también capitalizar todas las oportunidades que el 2011 nos presentará.

Escrito por Joey Levy | 04 de dic de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalHe recibido varios correos electrónicos pidiendo mi opinión acerca de la situación en Europa y preguntándome si sigo con la recomendación de diversificar los ahorros e inversiones fuera del dólar (nota: para los que no siguen las noticias, el dólar ha subido en valor ante el euro debido al hecho que la Unión Europea ha tenido que rescatar, financieramente, al gobierno de Irlanda y es posible que tengan que hacer algo similar por Portugal y España). Mi respuesta ante estas preguntas es: “Es cierto que Europa está mal económicamente y que el dólar ha subido recientemente; sin embargo, esto no significa que la economía de Los Estados Unidos (E.U.) se ha mejorado, y más importante, tampoco significa que el dólar no continuará perdiendo valor. La realidad es que ambos el euro y el dólar están perdiendo valor a la misma vez.” La mejor forma de entender como dos monedas pueden perder valor simultáneamente es con un ejemplo: Supongamos que hay dos autos. Llamémoslo auto #1 y #2. Imagínese que ambos empiezan a manejar para atrás. Auto #1 va en reversa a 40 km/h y auto #2 a 20 km/h. Ahora bien, ¿si estuviera adentro de auto #1, no le parecería que auto #2 estuviera manejando para adelante? Bueno, esto es exactamente lo que está pasando con el dólar y el euro. Es cierto que, en este momento, el dólar está avanzando contra el euro pero la realidad es que AMBOS están perdiendo valor o manejando en reversa con relación a la línea de partida. Nota: Para aclarar los términos, la línea de partida es su poder adquisitivo (la cantidad de petróleo, comida, etc. que puede comprar con su dinero) y las velocidades de los autos es cuán rápido las monedas en cuestión pierden su poder adquisitivo por la inflación (imprimiendo dinero “de la nada”) de los países que los emiten. Lo que realmente nos debería preocupar no es si nuestros dólares nos compran más o menos euros, sino si nuestros dólares mantienen su poder adquisitivo. Por ejemplo, desde diciembre 2008 (cuando E.U. imprimió $1.7 billones con el fin de salvar a los bancos), el dólar ha subido 6.43% ante el euro. Sin embargo, en ese mismo periodo el costo de todas las cosas que consumimos diariamente también subió: azúcar +90%, maíz +55%, algodón +100% y arroz +55%. Esto demuestra que aunque el dólar se haya fortalecido ante el euro, en realidad perdió poder adquisitivo porque ahora nos cuesta muchísimo más comprar la misma cantidad de azúcar, maíz, etc. Para declarar que nuestra moneda realmente se haya fortalecido tendríamos que haber visto el dólar subir ante el euro y ver una baja en el costo de las cosas arriba mencionadas.Esto no se trata de dólares versus euros. Sería un error grave asumir, que por el hecho que el dólar haya subido temporalmente ante otra moneda, que los problemas fundamentales de la economía estadounidense y su moneda estén resueltos. Por esto es que sigo con mi recomendación de diversificar los ahorros e inversiones fuera del dólar y de comprar activos reales como metales preciosos, terrenos productivos, recursos naturales, etc.

Escrito por Joey Levy | 20 de nov de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalHace un año escribí un artículo titulado “Bonos de EU no son AAA”. En mi columna expliqué que no estaba de acuerdo con las agencias que se dedican a analizar bonos de países (Standard & Poors, etc.) ya que las mismas mantenían una calificación de “AAA” para Los Estados Unidos. Nota: “AAA” es la calificación más alta que se le puede otorgar a un país y significa que hay cero probabilidades de que no pague sus obligaciones. La razón por la cual dije esto es porque las agencias estaban equivocadas en lo que estaban midiendo. Escribí: “La calificación de un bono de un país que imprime su propio dinero no se debe basar en si puede pagar o no. ¡Obviamente el país podrá pagar sus deudas: tiene una imprenta, y si necesita, simplemente puede crear dinero “de la nada” para este fin! La calificación, en realidad, debería basarse en si el país va a pagar sus deudas con dinero que mantenga su poder adquisitivo a través del tiempo o si pretende pagar con dinero devaluado en el futuro”. Es bajo este criterio que dije que E.U. no era “AAA”. Además de ser el país más endeudado del mundo, el Gobierno estaba endeudándose aún más. Sumado a esto, el banco central estaba imprimiendo billones en “dinero de la nada”, todas cosas que resultan en un dólar devaluado.Ha pasado un año. ¿E.U. ha cambiado de rumbo o sigue por el mismo camino? Lamentablemente, la respuesta es que sigue con las mismas políticas equivocadas y, por lo visto, no pretende cambiar de estrategia. El problema ahora es que sus acreedores se están dando cuenta de lo que he descrito arriba y están empezando a reclamarle al país. Abajo está la reacción mundial al escuchar del nuevo plan de La Reserva Federal de comprar $600 mil millones de bonos directamente del Tesoro de E.U. Nota: la compra de bonos soberanos por el mismo banco central de un país es considerado la forma más descarada de imprimir “dinero de la nada” y tradicionalmente resulta en una devaluación significativa en la moneda.

• Wolfgang Schaeuble, Ministro de finanzas de Alemania: “La política económica de E.U. no tiene sentido.”
• Guido Mantega, Ministro de finanzas de Brasil: “No tiene sentido tirar dólares de un helicóptero…Lo único que logras es devaluar el dólar.”
• Gadong Global Credit, agencia de “ratings” más reconocida en China: “Esta estrategia esta 100% en contra de los intereses de sus acreedores y demuestra que el Gobierno de E.U. no pretende repagar sus obligaciones. …Es muy probable que estas acciones sean la causa de una nueva crisis…”

Los líderes del mundo se están despertando. En algún momento los acreedores de E.U. aceptarán que el país no puede repagar sus deudas y tendremos la “nueva crisis” arriba mencionada: una corrida en el dólar.La gran pregunta para usted es: ¿Está preparado? Si la respuesta es no, recomiendo que tome los pasos necesarios para protegerse (cancelar deudas, diversificar ahorros e inversiones afuera del dólar, etc.) lo antes posible. Todavía está a tiempo.

Escrito por Joey Levy | 06 de nov de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalMuchas personas me preguntan si deben invertir su dinero o usarlo para cancelar deudas. Mi respuesta siempre es: “depende del interés que cobra el banco versus lo que está ganando en sus inversiones”. Nota: antes de hacer inversiones o repagar deudas, debe asegurarse que tiene un fondo de “colchón” para gastos inesperados, emergencias, etc. Por ejemplo, si usted tiene un saldo en su tarjeta de crédito y, a la vez, tiene ahorros en el banco, me parece inteligente usar este dinero para cancelar la deuda. Digo esto porque no tiene sentido tener ahorros pagándole 4% mientras que la tarjeta de crédito le cobra 18%. Sin embargo, si uno tiene un préstamo educativo con una tasa de 1%, sería mejor dejar los fondos en el banco ganando 4% y pagar el préstamo paulatinamente con el fin de ganarse la diferencia de 3%. Pero a veces la situación no es tan clara. A veces uno tiene que decidir entre una inversión con un rendimiento similar a la tasa de interés del banco. El clásico ejemplo de esto es una oportunidad de inversión que rinde 7% versus pagando una hipoteca con una tasa de 6%. En este caso, recomiendo que la persona siga la estrategia le permita dormir mejor en la noche. O sea, si a uno no le gusta tener deudas y va a tener más tranquilidad aplicando los fondos al repago de su préstamo, me parece que lo debe hacer ya que no vale la pena tener estrés financiero para ganar sólo 1% más. En cambio, si no le molesta tener deudas, mejor que haga la inversión. Y otra alternativa sería de hacer ambas cosas. Es decir, aportar parte de los fondos a pagar la deuda y el resto a la inversión. Para los que deciden cancelar sus deudas, les comento que el ahorro en cuanto a intereses es realmente increíble. Por ejemplo, si usted tiene una hipoteca de $150 mil dólares por 30 años con una tasa de interés de 6%, al final del préstamo, habrá pagado $174 mil dólares en intereses. Sin embargo, si usted aporta un poco más mensualmente al repago de esta deuda el impacto es impresionante. Por ejemplo si usted paga:

• $100 más por mes, se ahorraría casi $46,000 en intereses y cancelaría su préstamo 6 años antes del término original.
• $250 más por mes, se ahorraría casi $80,000 en intereses y cancelaría su préstamo 12 años antes del término original.
• $500 más por mes, se ahorraría casi $108,000 en intereses y cancelaría su préstamo 17 años antes del término original.

Nota: hable con su banco para asegurar que cualquier pago adicional será aplicado al capital de su préstamo y que no haya restricciones en hacer abonos extraordinarios. Hay ciertas instancias en la cual uno debe usar ahorros para cancelar deudas. Hay otras en la cual conviene más invertir. Y hay otras que dependen de la preferencia del individuo. Pero independientemente de la estrategia que sigue estará haciendo algo muy importante para su familia: eliminando deudas y ahorrando para su futuro.

Escrito por Joey Levy | 23 de oct de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalLos lectores de mi columna saben mi posición acerca del dólar: el mismo colapsará en valor debido a las políticas económicas irresponsables del Gobierno estadounidense y su banco central. Ante esta situación siempre he recomendado que diversifique sus ahorros e inversiones a otras monedas y a activos reales como oro, agricultura y “commodities”. Ahora bien, hay muchas personas, que por varias razones, no pueden implementar esta estrategia. A veces la gente no tiene suficientes ahorros. A veces no saben ni dónde ni cómo comprar divisas y “commodities”. Y, a veces, simplemente les da miedo a las personas hacer algo que nunca han hecho antes. Hoy quisiera recomendarles otra forma de protegerse de la devaluación del dólar. Lo bueno de esta estrategia es que todo el mundo la puede implementar ya que no involucra sumas importantes de dinero, no requiere de conocimiento de inversiones y, más importante, no tiene riesgo: repagar sus deudas lo antes posible.Para entender como el repago de nuestras deudas nos protegerá, primero tenemos que entender que EU está inundando su economía con dinero con el fin de “revitalizarla”. Esto no funcionará y lo único que lograrán con la inflación de su moneda es que haya más dinero compitiendo para comprar la misma cantidad de bienes (comida, gasolina, etc.). Y esto causará que el precio de todo suba. Y al subir la inflación en el país, los inversionistas que prestan dinero a EU empezarán a exigir un mayor rendimiento en los bonos del tesoro para compensarles por la pérdida de poder adquisitivo de los pagos (intereses y capital) que recibirán en el futuro. Esto no ha pasado todavía porque la gente no se ha dado cuenta que la real tasa de inflación en EU es mucho mayor de lo que el gobierno reporta (dicen que inflación es 1.1% anualmente cuando la realidad es más cerca a 8%). Pero tarde o temprano los compradores de bonos se darán cuenta de esto y el rendimiento de los mismos tendrá que subir a un nivel que les compensa por el uso de su dinero más la inflación. Y al subir las tasas en EU, las tasas en Panamá subirán. Esto significa que la letra mensual de los préstamos aumentará. Por ejemplo, si usted tiene una hipoteca de $150 mil dólares (6% de interés, a 30 años), su letra mensual es de $907. Sin embargo, si la tasa sube a 12%, su letra mensual sería de $1562. Esto representa un aumento de $655, lo cual sería devastador para las finanzas personales de muchas familias panameñas. Nota: ¡para los que piensan que esto jamás pasaría, les comento que durante la década de 1970 a 1980 EU enfrentó una situación similar y el banco central tuvo que subir los intereses a 20% para salvar al dólar!Todos podemos hacer un esfuerzo especial para repagar nuestros préstamos. Si no lo ha hecho, recomiendo que lo haga lo antes posible. ¡De esta forma no sólo estará protegiéndose de la devaluación del dólar, sino también estará ahorrándose un montón de dinero en intereses!

Escrito por Joey Levy | 09 de oct de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalUna de las preguntas frecuentes que recibo al final de mi charla de “La crisis del Dólar” es: “Estoy de acuerdo de que si el gobierno estadounidense continúa imprimiendo dinero “de la nada” su economía no se recuperará y que el dólar seguirá devaluándose. Lo que no entiendo es, ¿si la economía del mayor consumidor del planeta colapsa, no se colapsaría la economía global también?”Tengo que admitirles que, hace años atrás cuando empecé a investigar este tema, me hacia esta misma pregunta. Es lógico. Le di vueltas al asunto hasta que un día me acordé de la ley de la conservación de la energía: “la energía no puede crearse ni destruirse, sólo se puede transferir de una forma a otra.” Ya tenía mi respuesta: el poder adquisitivo, que ahora está en manos de las personas con dólares, no se destruirá, sino será transferido a las personas con otras monedas a medida que el dólar pierda su valor. Estas personas, que en realidad suman miles de millones, compensarán por la pérdida del mercado estadounidense y tomarán las riendas del consumo mundial. Para ver como este concepto se aplica tenemos que primero entender que el dólar es la “moneda de reserva internacional”. Esto significa que casi todo (agricultura, recursos naturales, etc.) está cotizado en dólares. Esto ha creado una demanda artificial para esta divisa. Es decir, el tener que usar dólares para comprar petróleo, por ejemplo, ha forzado al mundo a acumular dólares y esto ha causado que la moneda tenga un valor elevado que no se justifica considerando el mal manejo del mismo por parte del gobierno estadounidense.Veamos un ejemplo de la producción de camisas hechas en la Malasia para ver cómo funciona esto: Una fabrica en Malasia necesita energía (a base de petróleo) y algodón para producir camisas. Como el dólar tiene un valor artificialmente alto (por ser la moneda de reserva internacional) ante la moneda de Malasia (el ringgit), el costo de la energía y el algodón para los malayos es relativamente cara. Es decir, una camisa que se considera económica en una economía dolarizada como Panamá es relativamente cara para el malayo que lo produjo. Ahora bien, ¿qué pasa cuando el dólar pierde valor ante el ringgit? La respuesta es que la energía y el algodón ahora son más baratos para los malayos. Por ende las camisas que ellos producen serán más económicas para ellos y más caras para nosotros. Al ser más accesible los precios de las camisas, los malayos (y otras personas que no usan el dólar) empezarán a consumir más de estos productos mientras que las personas que usan dólares consumiremos menos.Igual que la energía se transfiere, el poder adquisitivo del mundo se está transfiriendo. A medida que el dólar pierda valor, las cosas serán más caras para nosotros y más económicas para el resto del mundo. Ellos empezarán a consumir más y nosotros menos y de esta forma la economía global se estabiliza. Si no ha diversificado sus ahorros afuera del dólar recomiendo que lo haga lo más pronto posible. De esta forma mantendrá su poder adquisitivo y no le afectará tanto la devaluación de nuestra moneda.

Escrito por Joey Levy | 04 de sep de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalPara protegerse contra la devaluación del dólar he recomendado que diversifique sus ahorros en otras monedas y que invierta en activos “reales”.Recientemente alguien me pregunto: “Joey, entiendo lo de comprar otras monedas y de invertir en cosas que necesitamos como petróleo y agricultura. Lo que no me cuadra es por qué siempre hablas de oro y plata. ¿Para qué me sirven?” Mi respuesta a esta persona fue: “Porque oro y plata son dinero “real” y protegerán su poder adquisitivo a través del tiempo”.Para entender mi comentario, primero tenemos que entender exactamente qué es “dinero”. El “Dinero” se inventó porque el sistema de trueque limitaba la cantidad de comercio que se podía hacer. El “Dinero” resuelve los problemas de trueque porque actúa como un “medio de intercambio común” entre los miembros de una sociedad, permitiéndoles hacer negocios independientemente de que si quieren o no la producción de la otra persona. La clave de usar un “medio de intercambio común” para facilitar comercio es de escoger algo que todo las personas aceptarán como “dinero” y, más importante, algo que no puede ser creado “de la nada”, causando que el “dinero” pierda valor. Ahora bien, vamos a comparar el dólar versus el oro/plata bajo este criterio. Es cierto que el dólar es aceptado en todo el mundo, sin embargo, el mismo no ha guardado su valor en el tiempo. Por ser un pedazo de papel que se imprime “de la nada”, el dólar se ha devaluado. Los políticos en Washington lo imprimen para gastar más dinero de lo que tienen. La Reserva Federal lo usa para salvar instituciones financieras irresponsables. Y ahora mismo se está imprimiendo dólares en cantidades incomprensibles con el fin de continuar con un modelo económico de consumismo excesivo que no es sostenible. En cambio, el oro y la plata han preservado su poder adquisitivo porque no pueden ser creados “de la nada” y no pueden ser devaluados como “dinero” en forma de papel. Esto se demuestra claramente con el precio de petróleo medido en oro/plata versus dólares. ¿Sabía que se puede comprar la misma cantidad de petróleo con una onza de oro/plata que se compraba hace 50 años? Ahora bien, es cierto que oro/plata no se usan como “dinero” hoy en día. Pero esto es un fenómeno reciente. Solo hace 39 años que no usamos estos metales como “dinero” (desde 1971 cuando E.U. unilateralmente decidió quitar el respaldo del oro de su dólar). En ese momento el mundo confió en el gobierno estadounidense para no imprimir dólares irresponsablemente. Lamentablemente, el país no pudo mantener su promesa y el dólar ha perdido 81% de su valor desde ese entonces.Cada día es más claro que el mundo no está cómodo usando el dólar como la moneda de reserva internacional. Por eso es que los bancos centrales (China, Arabia Saudita, India, entre otras) e inversionistas a nivel mundial están comprando toneladas de oro. Si todavía no ha cambiado sus dólares por oro y plata recomiendo que lo haga lo más antes posible.

Escrito por Joey Levy | 04 de sep de 2010 | Presione aquí para ver artículo originalPara protegerse contra la devaluación del dólar he recomendado que diversifique sus ahorros en otras monedas y que invierta en activos “reales”.Recientemente, alguien me pregunto: “Joey, entiendo lo de comprar otras monedas y de invertir en cosas que necesitamos como petróleo y agricultura. Lo que no me cuadra es por qué siempre hablas de oro y de plata. ¿Para qué me sirven?” Mi respuesta a esta persona fue: “Porque oro y plata son dinero “real” y protegerán su poder adquisitivo a través del tiempo”.Para entender mi comentario, primero tenemos que entender exactamente qué es “dinero”. El “dinero” se inventó porque el sistema de trueque limitaba la cantidad de comercio que se podía hacer.El “dinero” resuelve los problemas de trueque porque actúa como un “medio de intercambio común” entre los miembros de una sociedad, permitiéndoles hacer negocios independientemente de que si quieren o no la producción de la otra persona. La clave de usar un “medio de intercambio común” para facilitar comercio es de escoger algo que todo las personas aceptarán como “dinero” y, más importante, algo que no puede ser creado “de la nada”, causando que el “dinero” pierda valor.Ahora bien, vamos a comparar el dólar frente al oro/plata bajo este criterio. Es cierto que el dólar es aceptado en todo el mundo, sin embargo, el mismo no ha guardado su valor en el tiempo. Por ser un pedazo de papel que se imprime “de la nada”, el dólar se ha devaluado. Los políticos en Washington lo imprimen para gastar más dinero de lo que tienen. La Reserva Federal lo usa para salvar instituciones financieras irresponsables. Y ahora mismo se está imprimiendo dólares en cantidades incomprensibles con el fin de continuar con un modelo económico de consumismo excesivo que no es sostenible.En cambio, el oro y la plata han preservado su poder adquisitivo porque no pueden ser creados “de la nada” y no pueden ser devaluados como “dinero” en forma de papel. Esto se demuestra claramente con el precio de petróleo medido en oro/plata frente a los dólares. ¿Sabía que se puede comprar la misma cantidad de petróleo con una onza de oro/plata que se compraba hace 50 años? Ahora bien, es cierto que oro/plata no se usan como “dinero” hoy en día.Pero esto es un fenómeno reciente. Solo hace 39 años que no usamos estos metales como “dinero” (desde 1971 cuando EU unilateralmente decidió quitar el respaldo del oro de su dólar). En ese momento el mundo confió en el Gobierno estadounidense para no imprimir dólares irresponsablemente. Lamentablemente, el país no pudo mantener su promesa y el dólar ha perdido 81% de su valor desde ese entonces.Cada día es más claro que el mundo no está cómodo usando el dólar como la moneda de reserva internacional. Por eso es que los bancos centrales (China, Arabia Saudita, India, entre otras) e inversionistas en el ámbito mundial están comprando toneladas de oro. Si todavía no ha cambiado sus dólares por oro y plata recomiendo que lo haga lo más antes posible.